CAGR (Compound Annual Growth Rate) är ett viktigt verktyg för att beräkna den genomsnittliga årliga tillväxttakten för investeringar över tid. Att räkna ut CAGR ger dig möjlighet att jämföra olika investeringars prestation på ett rättvist sätt, oavsett tidsperiod. I denna artikel går vi igenom exakt hur du räknar ut CAGR, vilka formler som används och varför denna beräkning är så användbar för investerare..
Vad är CAGR och varför är det viktigt?
CAGR står för Compound Annual Growth Rate, eller på svenska ”sammansatt årlig tillväxttakt”. Det är ett mått som visar den konstanta tillväxttakt som skulle krävas för att ett startvärde ska nå ett visst slutvärde under en specifik tidsperiod. Till skillnad från enkel årlig tillväxt tar CAGR hänsyn till ränta-på-ränta-effekten, vilket ger en mer realistisk bild av tillväxten.
CAGR är särskilt användbart när du vill jämföra investeringar med olika tidsperioder eller när tillväxten varierar kraftigt från år till år. Det ger en utjämnad bild av tillväxten och gör det enklare att förstå den långsiktiga utvecklingen av en investering.
Formeln för att räkna ut CAGR
För att räkna ut CAGR används följande formel:
CAGR = (Slutvärde / Startvärde)^(1/Antal år) – 1
Steg för steg ser beräkningen ut så här:
1. Dividera slutvärdet med startvärdet
2. Upphöj resultatet till 1 delat med antalet år
3. Subtrahera 1 från resultatet
4. Multiplicera med 100 om du vill ha svaret i procent
Låt oss ta ett exempel: Om du investerade 10 000 kr som efter 5 år är värda 16 000 kr, blir CAGR-beräkningen:
CAGR = (16 000 / 10 000)^(1/5) – 1 = 1,6^0,2 – 1 = 0,0986 = 9,86%
Detta betyder att din investering har växt med i genomsnitt 9,86% per år under femårsperioden.
Beräkna CAGR i Excel och Google Sheets
För att enkelt räkna ut CAGR i kalkylprogram som Excel eller Google Sheets kan du antingen använda formeln direkt eller använda inbyggda funktioner.
I Excel eller Google Sheets kan du skriva formeln så här:
=((Slutvärde/Startvärde)^(1/Antal år))-1
Du kan också använda funktionen RRI (Rate of Return on Investment) som ger samma resultat:
=RRI(Antal år, Startvärde, Slutvärde)
Dessa verktyg gör det enkelt att beräkna CAGR för olika investeringar och tidsperioder utan att behöva göra komplexa matematiska beräkningar för hand.
Fördelar och begränsningar med CAGR
CAGR har flera fördelar som gör det till ett populärt mått för investerare. Det ger en enkel och tydlig bild av den genomsnittliga årliga tillväxten, vilket gör det lätt att jämföra olika investeringar. Det tar också hänsyn till ränta-på-ränta-effekten, vilket ger en mer realistisk bild av tillväxten över tid.
Det finns dock begränsningar med CAGR som är viktiga att känna till. CAGR visar inte volatiliteten i investeringen – det vill säga hur mycket värdet har svängt upp och ner under perioden. En investering med hög CAGR kan ha haft stora värdesvängningar som inte syns i slutresultatet. CAGR tar inte heller hänsyn till när kassaflöden sker under perioden, vilket kan vara viktigt för vissa typer av investeringar.
CAGR är därför bäst använt som ett av flera verktyg för att utvärdera investeringar, tillsammans med andra mått som standardavvikelse, Sharpe-kvot och maximal nedgång.
Praktiska användningsområden för CAGR
CAGR används flitigt inom finansvärlden för att utvärdera och jämföra investeringar. Fondförvaltare använder det för att visa historisk avkastning, företag använder det för att visa tillväxt i intäkter eller vinst, och individuella investerare använder det för att bedöma sina portföljers prestation.
När du utvärderar en potentiell investering kan du använda CAGR för att se hur den har presterat historiskt jämfört med andra alternativ. Du kan också använda CAGR för att beräkna hur mycket du behöver spara varje månad för att nå ett visst finansiellt mål inom en given tidsram.
CAGR är särskilt användbart för långsiktiga investerare som vill förstå den genomsnittliga tillväxttakten över tid, utan att distraheras av kortsiktiga fluktuationer som kan ge en missvisande bild av den verkliga utvecklingen.
